Les différents types d'investissements (P.5) : Les titres financiers côtés en bourse et les devises

Good morning prospère! Grüss Gott courageuse! Que DIEU te donne un signe (Psaumes 86:17) et fasse de toi un signe ( Ésaïe 8:18). Tu as la responsabilité d'enseigner, de former, de préparer ceux de ta maison (Psaumes 78:5-8, Ésaïe 50: 4). La bienveillance n'est pas la complaisance. Il n'y a pas d'excuse pour l'idolâtrie. Soit nous lisons nos Bibles, soit ne les lisons pas. " Ils se prétendent intelligents, mais ils sont devenus fous. Ainsi, au lieu d'adorer le DIEU immortel et glorieux, ils adorent des idoles, images d'hommes mortels, d'oiseaux, de quadrupèdes ou de reptiles." (Romains 1:22-23, Segond 21)

** Good morning = bonjour en anglais

** Grüss Gott = bonjour en autrichien

1. Les épargnes rémunérées

2. Les produits d'assurance

3. Les tontines

4. Les titres financiers non-cotés en bourse (private equity) et les comptes courants d'associés

5. Les titres financiers cotés en bourse et les devises

   A. Rappel : Investir vs faire du trading (spéculer)

   B. La bourse

   C. Les titres financiers côtés en bourse

   D. Les devises

   E. Conseils et points d'attention

   
   

❖ (Psaumes 78:5-8, Segond 21) : " 5 Il a établi un témoignage en Jacob, Il a mis une loi en Israël, Et il a ordonné à nos pères de l'enseigner à leurs enfants, 6 Pour qu'elle fût connue de la génération future, Des enfants qui naîtraient, Et que, devenus grands, ils en parlassent à leurs enfants, 7 Afin qu'ils missent en DIEU leur confiance, Qu'ils n'oubliassent pas les oeuvres de DIEU, Et qu'ils observassent ses commandements, 8 Afin qu'ils ne fussent pas, comme leurs pères, Une race indocile et rebelle, Une race dont le coeur n'était pas ferme, Et dont l'esprit n'était pas fidèle à DIEU."

❖ " Coupe l’herbe des champs et, pendant que l’herbe nouvelle pousse, ramasse le foin sur les montagnes. Aie des moutons pour te confectionner des vêtements, des boucs pour pouvoir acheter un champ. Le lait que tes chèvres donnent avec abondance, utilise-le pour te nourrir ainsi que ta famille et tes servantes." (Proverbes 27 : 25 - 27, Français courant)

❖ " Elle pense à un champ, et elle l'achète. Avec le fruit de son travail elle plante une vigne." (Proverbes 31: 16, Segond 21)

A. Investir vs faire du trading (spéculer)

Dans un précédent article, j'ai expliqué 1 Timothée 6:9-10 (confère l'article Investir : oui, mais sans les mauvaises raisons. (Courrier des investisseurs #1). DIEU n'est pas contre l'argent, mais contre le désir obsessionnel, avide et je dirais même manipulateur de s'enrichir. DIEU n'est ni contre la possession de biens, ni contre la volonté de s'enrichir. Il est contre l'enrichissement sans éthique, malhonnête, obsessionnel ou aux dépens d'autrui.

Suite à l'article Investir ou spéculer ? (Courrier des investisseurs #2), nous connaissons la différence entre investir et spéculer. Toutefois, il est bon de faire un rappel. En investissement comme en spéculation il y a des beaux rêves, des belles histoires et des longs cauchemars.

Investir c'est mettre à disposition son argent pour en récolter les fruits (dividendes, intérêts, plus-value). Spéculer, c'est faire des opérations d'achat et de vente dans l'espoir de tirer profit des variations de leurs prix.  

En finance, la spéculation (faire du trading) est une activité consistant à anticiper un gain en choisissant une hypothèse d'évolution à court ou moyen terme des prix des devises ou des biens (actifs financiers, immobiliers, marchandises, matières premières). Le spéculateur profite des fluctuations des prix pour réaliser un gain. Sa vision est à court terme.  À la différence d'une activité d'achat-vente classique, le revendeur détermine lui mêmme son prix de vente (Prix de vente = Prix d'achat + coûts + margé souhaitée). Dans le trading, le spéculateur (le trader) ne détermine pas le prix de vente. Le prix de vente tout comme le prix d'achat est déterminé par le marché (confrontation de l'ioffre et de la demande). Soit il choisit d'acheter ou de vendre au prix du marché , soit il s'engage à acheter ou vendre à une date spécifique, quelque soit le prix du marché.

La spéculation ou le trading n'est pas un jeu de hasard. Les spéculateurs analysent les prix, le marché, les statistiques, l'historique des prix, les annonces publiques, les taux d'endettement et si besoin la géopolitique, etc. Ils sont à l'affut de tout ce qui pourrait, à tort ou à raison, justifier un changement de prix. Certains sont des experts en comptabilité frauduleuse et stratégies financières (ils identifient les fraudeurs et les menteurs).

Le spéculateur fait le pari de réaliser le maximum de profits en un minimum de temps, avec une prise de risque très élevée. Ce n'est clairement pas ce que la Bible encourage. La Bible nous encourage à nous instruire, à progresser, à valoriser les faibles commencements, à faire les choses de la bonne façon, pour les bonnes raisons et avec les bonnes personnes. Bien entendu, au bon moment et au bon endroit.

Le danger avec le trading est le risque d'addiction et celui de perdre rapide (parfois en quelques minutes) tout son argent. Il y a d'autres risques, mais ces deux derniers sont les raisons pour lesquelles le trading est majoritairement déconseillé au sein du corps de CHRIST. Statistiquement, plus de 80% de ceux qui font du trading perdent de l'argent. Dans certains pays il est entre [90-95]%. Les performances des 20% restants, couvrent les pertes des autres. Aucun trader, professionnel ou non-professionnel, ne gagne constamment. Parfois il gagne, parfois il perd. Ce qui lui importe, est que ses pertes soient inférieures à ses profits. C'est pour ça que pour plusieurs chrétiens, le trading s'apparente à un jeux de hasard.

Je préfère l'investissement au trading mais je ne peux pas nier que DIEU bénit tantôt d'une manière et tantôt d'une autre. Tout comme ceux qui préfèrent le trading ne peuvent pas nier les statistiques. Il y a différentes manières d'investir en bourse. Sûrement, il y a différentes manières de faire du trading. En investissement comme en spéculation, il y a des beaux rêves, des belles histoires et des longs cauchemars. Il ne faut pas juste écouter ceux qui parlent de leurs réussites. Il faut aussi écouter ceux qui parlent de leurs échecs.

🙂 Il y a des traders chrétiens. Il y a des chaînes YouTube, des blogs , des plateformes de formations et d'accompagnement, conçus par des chrétiens, pour des chrétiens qui souhaitent investir et/ou faire du trading. 🙂 Si tu te formes, si tu respectes les règles, places ta confiance en DIEU (et pas en l'argent), si tu fais preuve de maitrise de soi, si tu as une bonne stratégie, si tu te débarasses de la peur, la cupidité, la convoitise et du désir d'impréssionner, tu peux réussir aussi bien en trading qu'en investissement.

B. La bourse

Au niveau mondial et sur le long terme, les investissements boursiers génèrent plus de revenus que les investissements boursiers. Tout le monde peut investir en bourse. Il s'uffit d'ouvrir un compte dédié dans une banque, une néobanque ou une application dédiée.

La bourse est un espace physique et/ou numérique, un organisme privé ou publique, où des personnes morales et physiques, achètent et vendent des titres financiers, dont les prix sont déterminés par confrontation de l'offre et la demande. La bourse de New York (située aux États-Unis), surnommée la Wall Street, est la plus ancienne et la plus grande bourse du monde.

Il y a plusieurs marchés au sein d'une grande bourse :

• Le marché primaire : dédié aux échanges de nouveaux titres. C'est le cas lorsqu'il y a une entrées en bourse (IPO en anglais pour initial public offering) ou une augmentation. Parmi les types d’IPO, on distingue :

  • Les offres à prix ouvert : la valeur des titres proposés aux investisseurs individuels est ajustée après réception de la totalité des offres

  • Les offres à prix ferme : la quantité et la valeur des titres en circulation sur le marché sont déterminées dès le lancement

  • Les offres à prix minimal : les titres sont émis sur le marché à un prix minimal et des tranches de prix sont ensuite appliqués en fonction du volume et des offres reçus. C'est un peu comme une vente aux enchères.

    
    

• Le marché secondaire : les titres sont vendus par ceux qui les ont achetées sur le marché primaire ou lors d'une transaction précédente sur le marché secondaire.

• Le marché des dérivés : dédié aux échanges d'instruments dérivés. Il permet d'acheter des couvertures aux risques de variation future des prix (actions, devises, matières premières, etc) et de spéculer.

B. Les titres financiers cotés en bourse

Les titres financiers aussi appelés valeurs mobilières, sont des actifs financiers, repésentants des parts d'un capital ou d'une dette. Les principaux titres sont les actions (stocks ou shares en anglais), les obligations (bonds en anglais), les titres de créance et les parts d'Organismes de Placement Collectif (OPC) qui eux-même contiennent des actions, des obligations ou des titres de créance. Pour rappel, les ETF sont des types d'Organismes de Placement Collectif (OPC). Plus exactement, des OPC ou fonds en gestion passive.

Il existe d'autres types de titres financiers les instruments financiers dérivés, les produits structurés et les instruments complexes. Les dérivés peuvent être négociés en bourse ou de gré à gré. Les produits structurés ne sont pas côtés en bourses mais les produits ou les sous-jacents qui les composent, sont cotés en bourse (cas les plus courants). Les produits complexes sont réservés aux institutions financières. Je n'en parlerai que brièvement.

Les instruments financiers dérivés aussi appelés contrats dérivés ou dérivés financiers : Ils sont dits « dérivés » car leur valeur dépend (dérive) de celle de l’actif (ou produit), qualifié de « sous-jacent », sur lequel elles portent. Ce sont des contrats entre vendeurs et acheteurs, dont le règlement s'effectue à une date convenue, et dont la valeur fluctue en fonction d'un taux ou du prix d'un autre produit appellé sous-jacent. L'actif sous-jacent peut être numérique (cryptomonnaie), financier (actions obligation, bon du Trésor, contrat à terme, devise, indice boursier, taux d'intérêt, taux de change, etc) ou physique (matière première agricole, minérale, etc). L'objectif des produits dérivés est de couvrir un risque ou de spéculer sur l'évolution d'un prix.

Les quatre principaux types de contrats dérivés sont les options, les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.

• Les options : contrats donnant le droit (mais non l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif à un prix prédéterminé avant une date donnée. Un call est une option d'achat qui donne à son détenteur le droit d'acheter le sous-jacent pendant une période donnée à un prix convenu. Un put est une option de vente qui donne à son détenteur le droit de vendre le sous-jacent pendant une période donnée à un prix convenu. 🙂 L'option call est similaire à une personne qui paie pour reserver un billet d'avion à un prix fixe durant une période définie). Si le prix du billet augmente, elle l'achètera au prix affiché le jour de la réservation.

• Les contrats à terme (futures) : engagements d’acheter ou de vendre un actif à une date prédéterminée à un prix fixé dès la signature. Les contrats sont standardisés, réglementés et négociés en bourse.

• Les contrats forward (en anglais OTC pour — over-the-counter) : similaires aux futures, mais négociés de gré à gré en privé (pas sur des marchés boursiers ou réglementés).

• Les swaps : accords entre deux parties pour échanger des flux financiers à des échéances préfixées et selon des conditions prédéfinies par contrat. Les plus courants sont les swaps de taux d'intérêt (échanges de taux fixes contre des taux variables).

Les produits structurés aussi appelés fonds à formules, sont émis par les banques et les compagnies d'assurance pour une durée comprise entre deux et douze ans. Ce sont des combinaisons de produits financiers et au minimum d'un produit dérivé. Les fonds peuvent être totalement garantis, partiellement garantis ou non garantis. Certains produits structurés incluent des biens physiques (par exemple les matières premières ou minérales). Les produits structurés sont des produits personnalisé, conçus pour répondre à des besoins spécifiques (protection, rendement, risque).  Par exemple, un produit structuré conçu pour générer des gains si un indice boursier dépasse un seuil, tout en protégeant une partie ou la totalité du capital investi si la valeur de l'indice baisse fortement.

Les produits complexes sont comme leur nom l'indique, des produits complexes. Pour faire court, ce sont des produits très risqués, réservés à institutions financières, dont les termes, les valeurs et les conditions d'échanges sont multiples et non soumises à une réglémentation spécifique.

C. Les devises

Le Forex (en anglais Foreign exchange market), ou marché des changes, est le marché sur lequel les devises convertibles sont échangées à des taux de change fluctuants. C'est un marché dématérialisé, décentralisé, et de gré à gré. Ce n'est pas un marché réglémenté. Les devises se négocient par paires. Chaque paire est représentée par un acronyme comme EURUSD pour l'euro dollar US, ou GBPJPY pour la livre sterling yen. Le Forex est en quelque sorte la bourse dédiée aux échanges de devises. Dans le jargon financier, on ne dit pas qu'une devise est cotée en bourse mais qu'elle est cotée au Forex. Le terme bourse est réservé aux places d'échanges des titres de propriété (actions, obligations, fonds d'investissement, dérivés).

Une monnaie désigne l'argent utilisé comme moyen de paiement au sein d'un pays, tandis qu'une devise désigne la monnaie utilisée pour des transactions internationales. Certaines monnaies ne sont pas utilisées dans les échanges internationaux. Toutes les monnaies ne sont donc pas devises. À la différence des monnaies, les devises sont cotées sur le Forex. La monnaie la plus forte au monde est le dinar koweïtien (KWD) pourtant elle est peu utilisée dans les échanges internationaux. Le dollar américain (USD), l'euro (EUR) et le yen japonais (JPY) sont les devises les plus échangées au monde.

Une monnaie est dite convertible lorsqu'elle peut être achetée en dehors du pays qui l'utilise (par exemple le dollar américain). Une monnaie non convertible ne peut être achetée que dans le pays qui l'utilise (par exemple la roupie indonésienne).

Un taux de change aussi appelé cours de change ou parité, est le prix d’une monnaie exprimé dans une autre monnaie. Par exemple, Le taux de change euro / dollar connu sous le sigle EUR/USD, indique le nombre de dollars qu'on obtiendra pour un euro. Si l'euro dollar vaut 1,14 USD, ça signifie qu'on obtiendra 1,14 dollars avec un 1 euro (par calcul signifie aussi que 1 dollar vaut 0,88 euro).

Le taux de change est soit fixe, soit flottant (déterminé par l'offre et la la demande). On dit alors que la devise est fixe ou flottante. Le taux de change entre l'euro et le dollar américain ou le yen japonais est flottant. Le Franc CFA et la couronne danoise ont des taux de change fixes avec l'euro.

E. Conseils et points d'attention :

Si tu te formes, si tu respectes les règles, places ta confiance en DIEU (et pas en l'argent), si tu fais preuve de maitrise de soi, si tu as une bonne stratégie, si tu te débarasses de la peur, la cupidité, la convoitise et du désir d'impréssionner (parâitre ce que tu n'es pas), tu peux réussir aussi bien en trading qu'en investissement.

• Honore DIEU, confie toi en DIEU et soit équilibré(e) (Proverbes 3:1-10, 1 Timothée 6:9-10).

  • Les principes divins sont plus importants que les stratégies financières.

  • Les malédictions peuvent se briser et les bénédictions peuvent s'activer.

    
    

• Éloigne de toi la paresse et les discours vains (Proverbes 6:9-11, Proverbes 31:16, Psaumes 78:5-8).

  • Sois intentionnel(le) dans la gestion de ton temps, de tes ressources. Après la prière, va travailler.

  • Tu peux te former en regardant des vidéos sur YouTube, en lisant des articles de blog et des livres, en t'inscrivant à des fomations et en écoutant des témoignages.

    
    

• Ne méprise pas les faibles commencements (Zacharie 4:10, Luc 16:10-12). En vérité, il faut bénir DIEU pour les faibles commencements.

  • On a tous commencé quelque part. On a tous fait des erreurs. Il y a des choses qu'on apprend qu'avec l'expérience. Il est mieux de faire des erreurs avec des petites sommes.

    
    

• Ne soit pas impatient(e) et rejete la convoitise. Tout ne passera pas toujours comme prévu. Mais si tu as la bonne attitude, étapes après étapes, tu réussiras.

  • 🙂 Warren Buffett est un homme d'affaires et investisseur américain né en 1930. À ce jour, sa fortune est estimée à 168.2 milliards USD. Plus de 98% de cette somme a été amassée après ses 65 ans. La majorité de ses investissements (4/5) ont été des échecs. Il est un exemple de patience et pésévérance. Mais il est aussi, une exception à ne pas généraliser. Bien Investir ne se résume pas à identifier les bonnes opportunités. C'est attendre que ces investissements prennent de la valeur tout en évitant de perdre de l'argent.

  • Souviens-toi de la différence entre la vitesse et la précipitation. La vitesse est le fruit de la préparation (formation, entraînement, accompagnement, correction, expérience). La précipation est celui de l'ignorance, l'impatience et l'orgueil.

  • Ne tombe pas dans le piège des arnaques.

• Diversifie tes investissements. Sois visionnaire (Proverbes 27 : 25 - 27).

  • N'investis pas toute ton épargne dans une seule entreprise.

  • Même si tu ne veux pas prendre des risques, soit informé(e) des avancées technologiques, médicales, agricoles, etc.. des domaines dans lesquels tu investis.

  • L'innovation ce n'est pas dans le domaine de la Technologie. Il y a aussi les avancées médicales. Il n'y a pas que l'intelligence artificielle, il y a aussi les ordinateurs quantiques, les semi-conducteurs, la robotique, les traitements et recyclages des déchets, etc.

  • Depuis 2024, les géants de Tech investissent massivement dans l'énergie, notamment dans l'acquisition de centrales nucléaires.

  
  

• L'investissement en devise ne se limite pas à acheter des devises.

  • Tu peux ouvrir un compte à terme (épargne bloquée) en devises, investir dans des actions, des obligations ou des fonds d'investissement en devises. C'est d'ailleurs ce que je recommande en premier.

  • Exemple: Supposons que je pense que le taux de change du yen japonais vers l'euro augmentera dans les années à venir. Avec mes euros, j'achète en yen, des actions d'entreprises japonais que je consière stables ou à fort potentiel, cotées à la bourse de Tokyo. Si le cours et les rendements de l'action évoluent favorablement et que je décide de vendre mes actions après des années, je gagnerai en plus-value (en yen) et en valeur de change (en euro).